10년 백테스트 결과

01 어떻게 돌렸나

이 사이트가 실제로 쓰는 계산 엔진에, 야후 파이낸스의 실제 일봉을 넣고 돌렸습니다. 별도의 백테스트용 코드를 따로 만든 게 아니라 화면에 오늘의 주문표를 그리는 그 코드를 그대로 씁니다. 방식은 이렇습니다.

• 2016-08-22 ~ 2026-08-20의 2,513거래일을 각각 사이클 시작일로 삼습니다.
• 시작일마다 원금 $100,000으로 사이클을 시작해, 규칙대로 매일 주문표를 만듭니다.
• 그날의 실제 종가·고가로 체결 여부를 판정하고, 체결되면 T·평단·잔금을 갱신합니다.
• 사이클이 종료될 때까지(또는 데이터가 끝날 때까지) 반복합니다.
• TQQQ·SOXL × 20·40분할 = 4개 조합이므로, 총 약 1만 개의 사이클이 나옵니다.

이건 “과거에 이랬다”는 기록이지 “앞으로 이럴 것”이라는 예측이 아닙니다. 아래 숫자를 읽으실 때 이 문장을 계속 붙들어 주세요. 특히 이 10년은 미국 기술주가 역사적으로 강했던 구간이라, 구간을 다르게 잡으면 결과도 달라집니다.

통계의 기준과 한계

• 완료 표본 기준: 승률은 수익으로 종료한 수 ÷ 완료 사이클 수입니다. 평균 손익·기간·리버스 진입률도 완료 사이클만 집계합니다. 데이터 종료일까지 끝나지 않은 사이클은 이 통계에서 제외되므로 결과가 유리해 보일 수 있습니다.
• 원금 기준: 손익률은 사이클 손익 ÷ 초기 원금 $100,000입니다. 연 수익률이나 10년 누적 수익률이 아닙니다.
• 겹치는 표본: 매 거래일 새 원금으로 시작하는 별도 시나리오입니다. 보유 기간이 겹치므로 약 1만 개가 독립적인 투자 경험을 뜻하지 않으며, 한 계좌로 순서대로 운용한 실적도 아닙니다.
• 가상 체결: 일봉 가격 조건으로 체결을 추정합니다. 실제 주문 접수, 호가 순서, 부분 체결, 거래정지, 슬리피지와 증거금 제약까지 재현하지는 않습니다.
• 비용과 통화: 거래 수수료·세금·환전 비용은 별도로 차감하지 않은 달러 기준 결과입니다. 배당 현금흐름도 별도로 더하지 않습니다.
• 가격 자료: Yahoo Finance의 일봉 종가·고가를 사용합니다. 별도의 배당 조정 종가를 사용하는 계산은 아니며, 공급자의 과거 가격 수정이나 분할 반영 방식에 따라 재계산 결과가 달라질 수 있습니다.

재계산할 때는 데이터 기준일, 입력 일봉, 엔진 버전과 원금·큰수 설정을 함께 보관해야 합니다. 현재 앱의 백테스트는 조회 시점에 따라 기간이 이동하므로, 오늘 재실행한 결과가 이 글의 고정된 기준일 통계와 같지는 않습니다.

02 전체 결과

승률 90~95%. 언뜻 대단해 보이는 숫자입니다. 그런데 이 표에서 정작 눈여겨봐야 할 칸은 승률이 아니라 맨 오른쪽 두 칸입니다. 가장 잘된 사이클이 +44%인데 가장 나쁜 사이클은 −38%입니다. 높은 승률만으로 큰 손실의 영향을 판단할 수는 없습니다. 평균 이익과 평균 손실, 보유 기간을 함께 봐야 합니다.

03 손실은 고르게 오지 않는다

가장 중요한 발견은 이겁니다. 손절 사이클은 10년에 걸쳐 흩어져 있지 않고 특정 시기에 뭉쳐 있습니다.시작한 연도별로 손절 비율을 세어보면 이렇게 나옵니다.

2017년에 시작한 사이클은 네 조합 모두 단 하나도 손절나지 않았습니다. 2019년도 SOXL 20분할 (8.3%) 하나를 빼면 나머지 셋이 0이었습니다. 반대로 2018년에 SOXL 20분할로 시작했다면 열 번 중 네 번 가까이(38.6%) 손실로 끝났습니다. 같은 전략, 같은 규칙인데 시작한 해가 결과를 갈랐습니다.

이것이 “3년 수익률” 같은 짧은 구간 통계를 믿으면 안 되는 이유입니다. 손실이 몰린 구간을 비껴가도록 창을 잡으면 승률 100%짜리 표도 얼마든지 만들 수 있습니다. 이 사이트의 백테스트 화면이 기본값을 10년으로 두는 것도 같은 이유입니다.

04 얼마나 오래 물려 있나

중앙값 기간만 보면 TQQQ 41~42일, SOXL 25~26일입니다. 두 달 안에 끝난다는 뜻처럼 읽히지만, 분포의 꼬리를 보면 이야기가 달라집니다.

절반은 두 달 안에 끝나지만, 스무 번에 한 번은 반년 이상 갑니다. 최악의 경우 TQQQ 20분할은 342거래일 — 달력으로 1년 4개월가량 한 사이클에 묶여 있었습니다. 그동안 원금은 그 사이클에 잠겨 있고, 새 사이클을 시작할 수도 없습니다.

05 리버스 진입은 경고등이다

리버스모드는 T가 분할수−1을 넘어설 만큼 하락이 길어졌을 때 매도 규칙을 바꾸는 국면입니다. 첫날에는 매수 없이 MOC 매도만 하고, 이후에는 조건에 따라 매도 또는 잔금의 1/4을 이용한 매수를 합니다. 리버스에 들어간 사이클이 어떻게 끝났는지 세어봤습니다.

전체 승률은 90%를 넘지만, 리버스에 들어간 사이클만 놓고 보면 수익 마감이 15~43%로 떨어집니다.SOXL 20분할은 리버스에 들어간 254개 중 37개만 살아 돌아왔습니다. 리버스 진입은 “아직 방법이 있다”는 신호가 아니라 이미 상당히 나빠졌다는 신호로 읽는 편이 정확합니다.

06 가장 나빴던 사이클

조합별 최악의 사이클을 열어보면 시작일이 놀랍도록 몰려 있습니다.

전부 2021년 11월~12월 시작입니다. 나스닥이 사상 최고가를 찍고 2022년 약세장으로 꺾이기 직전이죠. 그리고 셋 다 리버스에 진입했습니다. 이 구간에서 무슨 일이 있었는지는 하락장에서 생긴 일에서 따로 다룹니다.

07 같은 폭락, 갈린 결과

2020년 2~3월 코로나 폭락 구간에 시작한 사이클 41개를 조합별로 비교하면, 분할수 하나가 결과를 완전히 갈랐다는 걸 볼 수 있습니다.

같은 날 같은 종목에 들어갔는데, 20분할은 셋에 하나꼴로 손절이 났고 40분할은 41개 전부가 수익으로 마감했습니다. 가장 나빴던 것조차 +0.23%였습니다. 하루에 넣는 돈이 절반이면 같은 하락에서 총알이 두 배로 오래 버티기 때문입니다.

그렇다고 40분할이 항상 낫다는 뜻은 아닙니다. SOXL의 최저 손익은 40분할 −29.10%로 20분할 −26.15%보다 낮았고, 평균 수익은 20분할이 더 높습니다. 무엇을 얻고 무엇을 잃는지는 20분할 vs 40분할에서 따로 정리했습니다.

08 이 숫자를 어떻게 읽어야 하나

정리하면 이렇습니다.

• 승률은 높다. 90~95%. 대부분의 시기에 이 전략은 작동했습니다.
• 대신 지는 판이 크다. 완료 사이클 전체의 평균 손익은 +4~6%이고, 조합별 최저 손익은 −26~38%입니다. 평균 손익은 수익 사이클만의 평균이 아닙니다.
• 손실은 시기에 몰린다. 2018년과 2021~2022년에 시작했다면 확률이 완전히 달랐습니다.
• 기간의 꼬리가 길다. 절반은 두 달이지만 5%는 반년 이상, 최장 342거래일입니다.
• 리버스는 위험 신호다. 진입한 사이클의 수익 마감률은 15~43%로 떨어집니다.

그리고 무엇보다, 이 10년은 미국 기술주에 유난히 좋았던 10년이었습니다. 위 표의 승률은 “무한매수법의 승률”이 아니라 “2016~2026년 미국 기술주 시장에서 무한매수법이 낸 승률”입니다. 다음 10년이 같으리라는 근거는 어디에도 없습니다. 전략이 안고 있는 구조적 위험은 리스크와 주의사항에 정리해 두었습니다.

데이터 기준일: 2026년 8월 20일 종가. 원금 $100,000, 큰수 10% 가정.